• ALTIN (TL/GR)
    1.032,63
    % 0,14
  • AMERIKAN DOLARI
    17,9023
    % -0,29
  • € EURO
    18,3060
    % -0,08
  • £ POUND
    21,6713
    % -0,35
  • ¥ YUAN
    2,6516
    % -0,25
  • РУБ RUBLE
    0,2976
    % 0,73
  • BITCOIN/TL
    413413,104
    % -3,79
  • BIST 100
    %

Netflix (NFLX) 2020/1Ç Analizi

Netflix (NFLX) 2020/1Ç Analizi

4. çeyrekte analizini yaptığımız ve takipte olduğumuz bir teknoloji devinin 1.çeyrek bilanço ve genel hisse analizi ile karşınızdayız: Netflix.

Son iki yılda dünya televizyonculuk sektörünü domine eden Netflix’in ne yaptığını sizlere sanırım uzun uzun anlatmaya gerek yok. Tek cümleyle, film/dizi yapımcılığı ve dağıtımı alanında iştigal eden Amerika kökenli bir kuruluş. Şirket yaklaşık 190 ülkede faaliyet gösteriyor, 167 milyon ücretli (100 milyonu ABD dışı, 2019 son çeyrek verilerine göre 1,5 milyon üyesi Türkiye’de) üyesi var. 1997’de Kaliforniya’da kurulmuş.

Fiyatı: 419,85 USD= 2939 TL(2019 4Ç: 367,32 ABD doları)

Simgesi: NFLX

İşlem Gördüğü Endeks: Nasdaq

Temel Bilgiler

NFLX’in piyasa değeri 184 milyar dolar, yıllık satış geliri 20 milyar dolar. Yıllık kârı 1,87 milyar dolar.

Yıllık hisse başına kâr (HBK, İngilizcesi EPS) 4,13 dolar. Bu değer yabancı hisse analizlerinde önem arz ediyor. Özsermaye kârlılığı yüzde 30,83. Şirketin küresel ölçekte 8600 fazla çalışanı var.

2020/1. Çeyrek Değerlendirme 

Netflix, 4. çeyrek getiri tahminlerini 21 Nisan’da açıkladı. Şirket 4. çeyrekte 1,57 USD hisse başı getiri (Beklenti: 1,64) ve 5,77 milyar dolar gelire ulaştı. (Tahminler 5,75) Özsermaye kârlılığı yüzde 30,43. Net kâr marjı %10,43. Geçen sene 4. çeyreğe kıyasla gelirlerini yüzde 27,6 arttıran şirketin son çeyrek hisse başı kârı 0,76 dolar olarak gerçekleşti. Son çeyrekte yeni abone sayısı ise 15,77 milyon.

Şirketin nakit akışı sıkıntısı geçen çeyreğe göre düzelmekle birlikte devam ediyor. (1Ç: -1 milyar USD) Faaliyet gelirleri, geçen çeyrekte yaşadığı büyük düşüşten sonra normal seyrine dönmüş.

Netflix bilançosu incelenirken dikkat çeken bir diğer husus ise şu: Şirketin faaliyet ve nakit akışı ile ilgili oranları (faaliyet marjı, net kâr marjı vb.) sektör ortalamasının altında. Ancak piyasanın hisseye biçtiği değer nedeniyle hissesel oranlar (F/K, PD/DD vb.) sektör ortalamasının üzerinde.

Analistlerin Netflix Karnesi

40 analistin 12 aylık hedef fiyat tahminleri 182 ile 580 dolar arasında değişiyor. Ortalama olarak 429 dolara ulaşmasını bekliyorlar. Bu seviye hisse için yüzde 3 prim demek.

Analistlerin hisse için tavsiyeleri; 3 sat, 10 tut, 27 al yönünde.

Hisse Hakkında Önemli Bilgiler

Hisseye yönelik algı özellikle son dönemdeki gelişmelerden sonra son derece olumlu

Veriler incelendiğinde  herkesin hemfikir olduğu bir konu var: Yeni üye edinimi konusunda şirket sorun yaşamıyor, özellikle Covid-19 salgınının dünyayı evlerine kapattığı bir dönemde Netflix insanların yardımına yetişti.

Ancak hissedarlara sunulan bilgi notuna baktığımızda karantinaların kaldırılması ile 2. çeyrekte benzer bir performansın görülmesinin zorluğundan bahsediliyor. (2. çeyrek için beklenti 7,5 milyon yeni abone). Disney+, Apple TV ve Amazon Prime’ın da sektöre girmesiyle seyirci sayısı bu sektörde rekabet ve başarı açısından belirleyici faktör olarak çıkıyor karşımıza.

NFLX, Covid-19 ile gelebilecek muhtemel yavaşlamayı kompense etmek için iş ortaklarına 100 milyon USD, çekim ekipleri ve çalışanlarına de 30 milyon USD olmak üzere toplam 150 milyon USD ödeme yaptı. 

NFLX, ayrıca bu dönemde “Tiger King” (64 milyon),Aşkın Gözü Kördür” (30 milyon)ve “Spenser Kanunları” (85 milyon) gibi çok izlenen yapımları izleyiciye sundu.

Öte yandan her ülkeye kendi yapımını üretme şansı veren (Türkiye için örnekler, senaryosu 2 kere iade edilen Hakan:Muhafız, Atiye, Alef) ve piyasayı özellikle nicelik anlamında domine eden Netflix, müşteri/getiri oranı olarak tanımlayabileceğimiz churn oranı ortalamanın altında kalan bir şirket. Diğer platformlarda bu oran yüzde 10 iken Netflix’in oranı %8. TL’nin ve diğer gelişmekte olan para birimlerinin ABD Doları (USD) karşısında değer kaybetmesinin yeni abone sayısı artışını bu coğrafyalarda zora sokacağı tahmininde bulunabiliriz.

Teknik Yorum

Fiyat hareketlerine baktığımızda; dikkati hemen çeken husus, Covid-19 kaynaklı piyasa çöküşüne rağmen hissenin hemen toparlanması ve şu an önceki zirvelerden de iyi bir yerde olması. Bunda yukarıda sayılan faktörlerin etkisi var.

Teknik olarak baktığımızda; trendin yukarı yönlü olduğu görülüyor. Küçük kanalda hareketine devam eden hisse için destek 401 (386 ve 376), direnç 439. Bilanço açıklandığı ve sonraki günlerde (21-22 Nisan) hacimli satış dikkat çekiyor. 

RSI indikatörü hisse için iyi çalışıyor, 19 Şubat ve 16 Nisan satışlarında aşırı alım bölgesinden dönmüş. Güncel değer 60. MACD indikatörü ise 28 Nisan günü sat sinyali vermiş ve veriler 0’ın üstünde.

SONUÇ

Küresel olarak gelişmekte olan, gerek üye sayısı gerek gelirlerini sürekli arttıran, Covid-19 sürecini lehine çevirebilen nadir şirketlerden biri Netflix. Geçen çeyreğe göre gelir ve kârını iyi oranda arttıran, piyasa beklentilerini aşan ancak nakit dengesi açısından kronik denebilecek problemleri devam eden ve sektör ortalamasının üzerinde değerlenmiş bir şirket. Gelecek çeyrek açısından zorlayıcı etmenler var.

Teknik açıdan tarihî zirvelere yakın gezen, hedef olarak yeni rekorlara ulaşması için itici unsurlarla desteklenmesi gereken bir hisse Netflix.

Teknik boyutu temelle desteklemeyi düstur edinmiş Para Piyasası, NFLX’e 5 üzerinden 3,5 puan veriyor ve olası çekilmelerin her zaman alım fırsatı olarak kullanılabileceğini değerlendiriyoruz.

 

Yukarıda bahsedilen risk faktörlerine dikkat etmenizi temenni ediyor, bol kazançlar diliyoruz.

 

 

Burada yer alan bilgiler Para Piyasası tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Para Piyasası tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Para Piyasası sorumlu değildir.

YORUMLAR YAZ