Netflix (NFLX) Hisse Analizi 2019/4

3. çeyrek bilanço analizini yaptığımız ve takipte olduğumuz bir teknoloji devinin 4. çeyrek bilanço ve genel hisse analizi ile karşınızdayız: Netflix.

Son iki yılda dünya televizyonculuk sektörünü domine eden Netflix’in ne yaptığını sizlere sanırım uzun uzun anlatmaya gerek yok. Tek cümleyle, film/dizi yapımcılığı ve dağıtımı alanında iştigal eden Amerika kökenli bir kuruluş. Şirket yaklaşık 190 ülkede faaliyet gösteriyor, 139 milyon ücretli üyesi var. 1997’de Kaliforniya’da kurulmuş.

Fiyatı: 367,32 ABD doları

Simgesi: NFLX

İşlem Gördüğü Endeks: Nasdaq

Temel Bilgiler

NFLX’in piyasa değeri 163 milyar dolar, yıllık satış geliri 20 milyar dolar. Yıllık kârı 2 milyar dolar.

Hisse başına kâr 4,13 dolar. Özsermaye kârlılığı yüzde 28,45. Şirketin küresel ölçekte 7 binden fazla çalışanı var.

2019/4. Çeyrek Değerlendirme 

Netflix, 4. çeyrek getiri tahminlerini aştı. Şirket 4. çeyrekte 1,30 dolar hisse başı getiri (Tahminler 0,52-0,78 bandında değişiyordu) ve 5,45 milyar dolar gelire ulaştı. (Tahminler 0,54 ve 6,13) Özsermaye kârlılığı yüzde 28,45. Geçen sene 4. çeyreğe kıyasla gelirlerini yüzde 30,6 arttıran şirketin son çeyrek hisse başı kârı 0,30 dolar olarak gerçekleşti.

Analistlerin Netflix Karneleri

39 analistin 12 aylık hedef fiyat tahminleri 173 ile 446 dolar arasında değişiyor. Ortalama olarak 380 dolara ulaşmasını bekliyorlar. Bu seviye hisse için yüzde 3 prim demek.

Hisse analizine pazartesi başlamıştık; hisse bu iki günde bile 345 dolar’dan 369 dolar’a geldi. 3. çeyrek analizi yaptığımızda (2 ay önce) ise 310 dolar’dı.

Analistlerin hisse için tavsiyeleri; 4 sat, 10 tut, 25 al yönünde.

Hisse Hakkında Başka Yerde Bulamayacağınız Bilgiler

Hisseye yönelik algı özellikle son dönemdeki gelişmelerden sonra son derece olumlu. 

Veriler incelendiğinde  herkesin hemfikir olduğu bir konu var: Yeni üye edinimi konusunda şirket sorun yaşamıyor, öyle ki şirket 8,73 milyon yeni üye kazanmış. (Beklenti 7 milyon) Ama platformun bu konuda piyasa beklentilerinin altında kaldığı bir bölge var: ABD-Kanada. Bu bölgede beklenti 600 bin yeni üye iken gerçekleşme 420 bin.

Platform, “Witcher” gibi yüksek bütçeli bir yapımı ve Oscar adayı olan “The Irishman,” “Marriage Story,” ve “The Two Popes” filmlerini seyirciyle buluşturmasına rağmen bu düşüş manidar.

Bu düşüşte ABD’de yakın zamanda tüketicilere sunulan ücretli TV (subscription video on demand, SVOD) platformu Disney+’nın kısa zamanda 26,5 milyon üyeye ulaşmasının etkili olduğu kanaatindeyiz. Ancak bu durumun, rekabetten ziyade kaliteyi arttıracağını ve öncü olan Netflix’e yarayacağını düşünen de ciddi bir grup var.

Şirketin 2025 yılına kadar üyelik ücretini, üye profilini agresif şekilde arttırması ve bu yıla kadar hisse başı kârını 40 dolar arttırması bekleniyor. (Zacks)

Bu sektörde şirketlerin farklı teknikler uygulayabiliyorlar. Örneğin herkesin hastası olduğu Game of Thrones dizisinin yapımcısı HBO, az ama nitelikli içerik üretmek isterken, Amazon’un nitelikten ziyade niceliğe önem verdiği, fakat en çok izlenen 20 TV programı arasına yapım sokamadığı görülüyor.

Öte yandan her ülkeye kendi yapımını üretme şansı veren (Türkiye için örnek, senaryosu 2 kere iade edilen “Hakan:Muhafız”) ve piyasayı nicelik-nitelik olarak domine eden Netflix ise müşteri/getiri oranı olarak tanımlayabileceğimiz churn oranı ortalamanın altında kalan bir şirket. Diğer platformlarda bu oran yüzde 10 iken Netflix’in oranı yüzde 8.

Para Takipçisi’nden Teknik Yorum

Fiyat hareketlerine baktığımızda; dikkati hemen çeken husus, hissenin Temmuz sonunda gördüğü zirveden sonra oluşan çanak formasyonu tamamlamak üzere olduğu. Hedef bu açıdan 380 dolar.

NFLX, Eylül sonunda 3. çeyrek bilançosunda özellikle beklenen yeni üye sayısına ulaşamadığı için sert düşüş yaşamıştı; ancak bunu fırsat bilenler, şu ana kadar yüzde 40 getiri sağladılar.

Teknik olarak baktığımızda; trendin yukarı yönlü olduğu görülüyor. Kanal hareketine riayet eden hisse, son 2-3 gündür kanalın üstünde kalmaya çalışıyor; destek 370. 

Temmuz ayında görülen büyük gap kapanmış denebilir; ne de olsa her gap kapanır.

RSI indikatörü yükselişte, aşırı alım bölgesine yakın; 67. MACD indikatörü ise 2-3 gün önce al sinyali vermiş ve veriler 0’ın üstünde.

Hacimler yatay. İchimoku indikatörü açısından bulutun üstünde bir seyir var.

SONUÇ

Küresel olarak gelişmekte olan, gerek üye sayısı gerek gelirlerini sürekli arttıran; ABD’de rakipleri nedeniyle hedeflere tam anlamıyla ulaşamasa da Asya-Pasifik ve Afrika’da müşteri ağını genişleten, geçen seneye göre gelir ve kârını iyi oranda arttıran, 4. çeyrek gerçekleşmeleriyle piyasa beklentilerini ezip geçen bir şirket var önümüze.

Teknik açıdan hiçbir indikatörün sat sinyali vermediği ama hedef olarak yeni rekorlara ulaşması için itici unsurlarla desteklenmesi gereken bir hisse Netflix.

Teknik boyutu temelle desteklemeyi düstur edinmiş Para Takipçisi, NFLX’e 5 üzerinden 4 puan veriyor ve al tavsiyesinde bulunuyor. 

Yukarıda bahsedilen risk faktörlerine dikkat etmenizi temenni ediyor, bol kazançlar diliyoruz.

Burada yer alan bilgiler Para Takipçisi tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Para Takipçisi tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Para Takipçisi sorumlu değildir.

Fındıkzade masöz escort
Çapa masöz escort
Başakşehir masöz escort