• ALTIN (TL/GR)
    370,27
    % 0,66
  • AMERIKAN DOLARI
    6,7652
    % 0,48
  • € EURO
    7,5820
    % 0,04
  • £ POUND
    8,4618
    % -0,25
  • ¥ YUAN
    0,9501
    % 0,37
  • РУБ RUBLE
    0,0981
    % -0,28
  • BITCOIN
    65173,702
    % 1,70
  • BIST 100
    109.345,23
    % 0,21

Amazon (Nasdaq: AMZN) 2020/1. Çeyrek Analizi

Amazon (Nasdaq: AMZN) 2020/1. Çeyrek Analizi

Geçen yıl 3. çeyrekte analizini yaptığımız ve takipte olduğumuz bir teknoloji devinin 1.çeyrek bilanço ve genel hisse analizi ile karşınızdayız: Amazon Inc.

İşe internetten kitap ve e-kitap satışıyla başlayan Amazon kısa sürede müzik CD’lerinden yazılımlara, araç gereçlerden oyuncaklara, spor ürünlerine ve hatta market ürünlerine kadar her şeyi satmaya başladı. Şimdi ise hemen hemen bütün endüstriye el atmış durumda bir perakende devi ve bulut sisteminden (Amazon Web Services) Alexa’ya kadar gibi birçok ürünü bulunuyor.

Fiyatı: 2379 USD= 16.820 TL (2019/3Ç: 1770 ABD doları, geçen analizden beri %35 yükselmiş.)

Simgesi: AMZN

İşlem Gördüğü Endeks: Nasdaq

Temel Bilgiler

Amazon’un piyasa değeri 1,19 trilyon dolar, yıllık geliri 280 milyar dolar. Yıllık kârı 11,59 milyar dolar.

Yıllık hisse başına kâr (HBK, İngilizcesi EPS) 23,01 dolar. Özsermaye kârlılığı yüzde 17,83. Şirketin küresel ölçekte 800 bine yakın çalışanı var.

2020/1. Çeyrek Değerlendirme 

Amazon, 4. çeyrek bilançosunu 30 Nisan’da açıkladı. Şirket 1. çeyrekte 5,01 USD hisse başı getiri (Beklenti: 6,36; 2019/4Ç 6,47) ve 75,45 milyar dolar gelire ulaştı. (Tahminler 74,15; 2019/4Ç 87 milyar $) Bu geliri 10 milyar $’lık kısmı Amazon Web Services’ten geldi.

Özsermaye kârlılığı %17,83. Net kâr marjı %3,56. Geçen sene aynı döneme kıyasla gelirlerini yüzde 26,4 arttıran şirketin 2019 son çeyrek hisse başı kârı 7,09 dolar olarak gerçekleşmişti. 

Şirketin nakit akışı sıkıntısı 2019 son çeyrekte artıya dönmüştü ancak sıkıntı bu çeyrekte devam ediyor. (2020/1Ç: -8,9 milyar USD) Faaliyet gelirleri, değişen oranlarda ama düzenli olarak artıyor, son çeyrek 3,89 milyar USD. Net kârı geçen çeyreğe göre düşmekle birlikte ortalama seviyede. (2020/1Ç 2,5 milyar $)

Amazon bilançosu incelenirken dikkat çeken husus şu: Şirketin 2019 son çeyreği finansalları açısından çok iyi bir dönem geçirmiş. Bu çeyrek değerlerine bakıp sonraki dönemleri kötü olarak değerlendirmek hataya düşmenize neden olabilir.

Analistlerin Amazon Karnesi

40 analistin 12 aylık hedef fiyat tahminleri şöyle: Hissenin ortalama 2562 dolara ulaşmasını bekliyorlar. Bu seviye hisse için yüzde 8 prim demek.

Analistlerin hisse için tavsiyeleri; 1 sat,  3 tut, 44 al yönünde.

Hisse Hakkında Önemli Bilgiler

Hisseye yönelik algı özellikle son dönemdeki gelişmelerden sonra son derece olumlu

Veriler incelendiğinde  herkesin hemfikir olduğu bir konu var: Yeni üye edinimi konusunda şirket sorun yaşamıyor, özellikle Covid-19 salgınının dünyayı evlerine kapattığı bir dönemde Amazon insanların yardımına yetişti.

Hissedarlarla yapılan telekonferansta önemli bilgiler paylaşıldı: Covid-19 sebebiyle gelen aşırı talep sonucu yeni işe alımlar yapıldı, sayı 175 bin. ABD’de restoranların kapanmasıyla öne çıkan gel-al hizmeti ve taze gıda ihtiyacı kapsamında, şirket bağlısı Whole Foods şirketinin kapasitesi %60 arttırıldı, 70 yeni mağaza açıldı. Amazon’un taşeron kargo hizmeti diyebileceğimiz Amazon Flex ile başta sağlık çalışanları olmak üzere 6 milyon öğün yemek dağıtıldı.

Covid-19 kaynaklı tesis dezenfektanı, genel temizlik, koruyucu ekipman, personele yapılan testler vb. harcamalar 600 milyon $’ı buldu, bu rakamın 2. çeyrekte 4 milyar $’ı bulabileceği değerlendiriliyor. Bu 4 milyar lafını duyan bütün konferans katılımcıları, bu rakamın kârlılığına olan etkilerine dair sorular yönelttiler.

Amazon’un televizyon ayağı olan Amazon Prime Video Cinema, Disney+, Apple TV ve Netflix’in domine ettiği sektörde kazanç sağlamaya çalışıyor. Yıllık 119 $ olan ücretiyle 150 milyona yakın tüketiciye hizmet veriyor ve çeyreklik 4 milyar $’dan fazla gelir sağlıyor.

Amazon Web Services (AWS) gelirini geçen seneye göre %26 arttırdı, bu servisin hisseye uzun dönemde çok olumlu etkisi olacağını bir kez daha belirtelim. 

Teknik Yorum

Yılbaşında bu yana performans


Fiyat hareketlerine baktığımızda; dikkati hemen çeken husus, Covid-19 kaynaklı piyasa çöküşüne rağmen hissenin 13 Nisan itibarıyla toparlanması ve şu an önceki zirvelerden iyi bir yerde olması. 

Teknik olarak baktığımızda; trendin yukarı yönlü olduğu görülüyor. Küçük kanalda hareketine devam eden hisse için destek 2311 (2242 ve 2191), direnç 2479. Bilanço açıklandığından bu yana hacimsel düşüş dikkat çekiyor. 

RSI indikatörü hisse için fena çalışmıyor, 16 ve 30 Nisan satışlarında aşırı alım bölgesinden dönmüş. Güncel değer 60.

50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar, kesişme noktalarında isabetli al-sat sinyali üretmişler. Şu an kritik bir karar aşamasında hisse.

SONUÇ

Küresel olarak bir dev, gelişmeye açık, alt kolları ile pek çok alanda kârlı girişimleri var, Covid-19 sürecini fırsata çeviren bir avuç şirketten biri Amazon. Çok iyi bir çeyrekten sonra gelir ve kârını muhafaza etmeye çalışan, piyasa beklentilerini aşan ancak nakit dengesi açısından problemleri devam eden ve sektör ortalamasının üzerinde değerlenmiş bir şirket. Gelecek çeyrek açısından olumlu beklentiler var.

Teknik açıdan tarihî zirvelere yakın gezen, yeni rekorlara ulaşması için mevcut durumu ve sonrasını iyi kullanabilme potansiyeli olan bir hisse Amazon.

Teknik boyutu temelle desteklemeyi düstur edinmiş bir yatırımcı olarak, AMZN’a 5 üzerinden 4 puan veriyor, hem Dolar/TL’de hem de hisse fiyatındaki olası çekilmelerin her zaman alım fırsatı olarak kullanılabileceğini değerlendiriyoruz.

 

Yukarıda bahsedilen risk faktörlerine dikkat etmenizi temenni ediyor, bol kazançlar diliyoruz.

 

 

Burada yer alan bilgiler Para Piyasası tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Para Piyasası tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Para Piyasası sorumlu değildir.