• ALTIN (TL/GR)
    393,53
    % 0,37
  • AMERIKAN DOLARI
    6,8649
    % 0,05
  • € EURO
    7,7733
    % 0,54
  • £ POUND
    8,5814
    % 0,11
  • ¥ YUAN
    0,9787
    % 0,71
  • РУБ RUBLE
    0,0957
    % -0,57
  • BITCOIN
    63905,543
    % 2,94
  • BIST 100
    118.485,24
    % 2,36

2020’de Küresel Altın Hareketleri

2020’de Küresel Altın Hareketleri

Bir Yatırım Aracı Olarak Altın

Dünyada olup bitenleri en iyi özetleyen kelime kanaatimizce değişim. Zira hiçbir şeyin aynı kalmadığı bir dünyada ekonominin seyrini kestirmek ve buna göre yatırım yapmak (altın, dolar, hisse) da bir hayli zor. Özellikle altın yatırımı.

Geçen sene ABD-İran gerginliği, Kasım Süleymani, ABD-Çin arasındaki süregelen ticaret savaşları derken son dönemde gündem Covid-19 pandemisi.

Küçük/büyük yatırımcılar da portföylerini bu dalgalı denizde batırmamaya, mümkünse uygun kâr oranları elde etmeye çalışıyorlar. Bu yüzden ülkemizde en çok teveccüh gören yatırım araçlarından biri güvenli liman altın. (Bilakis gram)

Bugünkü yazımızda küresel piyasalardaki altın hareketlerini inceleyeceğiz.

Talep 1. Çeyrekte 1083 Ton 

Yılbaşında beri küresel gündemi belirleyen ana etmen Covid-19, dolayısıyla her kriz döneminde olduğu gibi altına hücum tekrar gündemde. 

Eski yazılarımızdan birinde FED’in 2008 Krizi sonrası varlık alımlarına gittiği süreçte ons altının önce düşüşe geçtiğini, sonra bu alımları sonlandırması ve küresel likiditenin azalması ile tekrar altın fiyatlarının arttığından bahsetmiştim. 

Kaynak: Goldhub

Goldhub’ın verilerine göre, 2019 ve 2020 birinci çeyrekleri kıyaslandığında niceliksel olarak benzer ama niteliksel olarak farklı bir manzara var karşımızda.

İki dönemde de talep, 1000 tonun üzerinde görülmekle birlikte 2019’daki talep mücevherat kaynaklı iken 2020’deki talepte ETF’ler ve benzeri ürünler üzerinden yapılan alımlar öne çıkıyor, yani yatırımcılar altın bazlı yatırım fonlarına yönelmiş ve 298 ton altın almışlar dalgalı denizden korunmak için. Böylece ellerindeki toplam miktar 3 bin 185 tona ulaşmış.

Fiziki külçe ve madeni altına ise talep %6 düşmüş. Külçe talebi %19 düşerken, madeni altın talebi %40’a yakın artmış.

Çeyreklik mücevherat talebi 2019/1Ç’e göre %39 düşmüş, 325,8 ton. Buradaki sıkıntı talepten ziyade pandemi sebebiyle kapanan dünyanın en büyük 2 altın madeniyle alakalı. Altın üretiminin bu dönemde %3 düşerek 795,8 tona indiğini not edelim. (5 yılın en düşük verisi)

Teknoloji alanında kullanılan miktar da yine aynı dönemde %8 düşmüş.

Diğer Önemli Bilgiler

Küresel belirsizlik ve finansal piyasalardaki volatilite nedeniyle 2020/1Ç’de altın ETF’lerine 4 yılın en yüksek girişi yaşandı. Bu yatırımlar sayesinde dolar bazlı ons fiyatı 8 yılın zirvesine geldi. (Şu an 1703 dolar) Gram altın fiyatları, Türk Lirası ve Hint Rupisi karşısında tarihî rekorlar kırıyor.

Öte yandan altın yatırımı talebi virüsün çıkış noktası Çin’de %65 düştü. Çin, talepte dünyanın 1 numarası.

Peki Ya Merkez Bankaları?

Merkez bankaları beklentilerin aksine net alımlarına devam ettiler, rezervler 1Ç’de 145 ton arttı. Geçen sene net yıllık alım 650 ton idi.

Öte yandan Rusya Merkez Bankası uzun vadeli altın alım programını askıya aldığını duyurdu. Rusya (158 ton), 2019’da Türkiye’nin (159 ton) ardından dünyada en çok altın alan merkez bankası. Rusya MB’nin rezervi 2271 ton, iken TCMB’nin altın rezervi 413 ton.

Kısaca, güvenli liman altına yatırım amaçlı yönelim olmakla birlikte fiziki altın konusunda talep ve arz yönlü azalmalar var. Altın fiyatları denince akla gelen ilk kurumlar olan merkez bankaları ise alımlara devam ediyor 1. çeyrek itibarıyla.

Türkiye’de Altın Fiyatları

Gram altın, hem küresel fiyatlardan hem de ABD Doları/TL oranından etkilenir, bu yüzden ikisini de ayı ayrı analiz etmek gerekir. Pek çok yatırımcı bu sebeple gram altını teknik olarak incelemeyi dahi uygun bulmaz.

Gram altın, Dolar/TL ve Ons Altın/ABD Doları‘ın yer aldığı üstteki 10 yıllık grafiğe baktığımızda kırmızı ve mavi çizgilerin yakın, turuncunun ise ayrık olduğunu ama son dönemde yakın gezindiğini fark etmişsinizdir.  

Grafiğin özeti şu: Gram altın fiyatı, küresel altın fiyatlarından etkilenmekle birlikte Dolar/TL’yle daha uyumlu (korele) hareket ediyor. Bu durumu geçen seneki bir yazımızda ayrıntılı incelemiştik.

Bu yüzden gram altın yatırımı yaparken hem kur hareketlerini hem de bugün yaptığımız gibi küresel altın hareketlerini takip etmek gerekiyor.