Kraft Heinz Co. (KHC) Hisse Analizi

Bugün sofralarımız için önemli bir şirket analizi ile karşınızdayız: Kraft Heinz Co.

Yaygın bilinen adıyla Heinz, hazır gıda üretimi ve pazarlaması yapan dünyanın en büyük şirketlerinden. ABD, Kanada, Avrupa ve pek çok ülkede yiyecek/içecek üretimi yapıyor. Ürün yelpazesinde soslar, peynir çeşitleri, hazır gıda ürünleri, beyaz/kırmızı et ürünleri, kahve ve çok sayıda sebze/meyve bulunuyor.

Firmanın bünyesinde bulunan markalar: Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Planters, Maxwell House, Capri Sun, Ore-Ida, Kool-Aid, Jell-O, Cracker Barrel, P’Tit Cheese, Tassimo, Classico, Plasmon, Pudliszki, Honig, HP, Benedicta, ABC, Master, Quero, Golden Circle, Wattie’s, Glucon D, ve Complan.

Şirket ürünlerinin pazarlamasını aracı kurumlar, eczaneler, zincir marketler, hazır yemek zincirleri, otel, restoran ve hastaneler ile şirketler yanı sıra kendi de yapıyor.

Piyasaya H.J. Heinz Holding Corporation adıyla çıkan şirket, 2015’te ismini The Kraft Heinz Company olarak değiştirdi. Şirket 1869’da kurulmuş ve merkezi Pittsburg/Pennsylvania’da.

Fiyatı: 31,73 ABD doları

Simgesi: KHC

İşlem Gördüğü Endeks: Nasdaq

Temel Bilgiler

KHC’nin piyasa değeri 38,75 milyar dolar, yıllık zararı 10 milyar dolar. Yıllık geliri 26,26 milyar dolar…

Hisse başına kâr 3,53 dolar. Özsermaye kârlılığı yüzde 6,23. Şirketin küresel ölçekte 38 binden fazla çalışanı var.

2019/3. Çeyrek Değerlendirme ve 4. Çeyrek Beklentiler

KHC, 3. çeyrek getiri tahminlerini aştı. Şirket 3. çeyrekte 0,69 dolar hisse başı getiri ve 6,08 milyar dolar gelire ulaştı. (Tahminler 0,54 ve 6,13) Yıllık hisse başı temettüsü 1,60 dolar.

Yukarıda da bahsettik; geçen yıl 10 milyar dolar zarar açıklamış bir şirket. Yani gelir üretmekle birlikte kâr üretemiyor.

Analistlerin KHC Karneleri

19 analistin 12 aylık hedef fiyat tahminleri 25 ile 60 dolar arasında değişiyor. Ortalama olarak 33 dolara ulaşmasını bekliyorlar. Bu seviye hisse için yüzde 5 prim demek.

Analistlerin hisse için tavsiyeleri; 4 sat, 15 tut yönünde.

Hisse Hakkında Başka Yerde Bulamayacağınız Bilgiler

Hisseye yönelik algı özellikle son dönemdeki gelişmelerden sonra son derece olumsuz. Site hakkında yapılan haber ve yazılan makalelerin yüzde 80’i olumsuz.

2019 Mayıs’ta ABD-Çin gerilimi sonrası küresel endekslerin sert satışıyla çoğu hisse gibi sert düşen KHC, 10 günde 32 dolardan 27 dolara gelmiş.

Ardından satışların yüzde 5, bir yıl önce aynı döneme kıyasla gelirlerinin yüzde 24 düşmesiyle hisseler Ağustos’ta 32’den 25 dolar’a düşmüş.

Kırmızı çizgi S&P500; hisse performansı endeksin çok altında kalmış

Aslında bu sorun yeni değil; 10 yıllık grafiğe baktığımızda birkaç nokta dikkat çekiyor.

Halka arzdan sonra yukarı yönlü trend yakalayan şirket özellikle 2015’te inanılmaz bir sıçrama yapmış: Mart ayı içerisinde, sadece 15 günde hisse 61 dolar’dan 91 dolar’a gelmiş. Bunun nedeni ünlü yatırımcı Warren Buffet üstadın Brezilyalı yatırım grubu 3G Capital ile birleşip Kraft’ı satın alması ve Kraft ile Heinz’ın birleşmesi. 2015 getirisi bu yüzden yüzde 44.

Ancak bu satın alma işlemi için 49 milyar dolar veren Buffet, ortaklarıyla verdikleri toplam meblağın 100 milyar dolar’ı bulduğunu ve Heinz konusunda yanıldığı birkaç nokta olduğunu 2019 Şubatı’nda CNBC röportajında dile getirmişti. Aynı röportajda şu an yüklü hissesi olduğunu ve şirketin iyiliği için satış düşünmediğini de beyan etti. Şirket hisselerinin yüzde 27’si Berkshire’a ait.

Tabii bu durum tüm yatırımcılar için geçerli değil. Örneğin 3G grubu geçtiğimiz eylül ayında gidişatı iyi görmeyerek tam 25 milyon hisse satmıştı. Bu durum ilk gün yüzde 4 kayba neden olurken sert düşüşleri tetikledi. Hissede kademeli olarak satışlar sürüyor.

Satışların 4.çeyrekte yüzde 2,5 düşmesini bekleyen analistler için hissenin bu kötü performansı devam edecek gibi. Yine analistlerin tahminine göre hisse başı getiri, 2019 yılında ortalama yüzde 25 düşecek.

Para Takipçisi’nden Teknik Yorum

Fiyat hareketlerine baktığımızda; büyük birleşme yaşadığı 2015’te yüzde 44, 2016’da yüzde 20 getiri sağlayan hisse, son 3 yıldır yüzleri güldürmüyor. Tarihî zirveden an itibarıyla yüzde 67 uzaktayız.

Teknik olarak baktığımızda; kronik gelir ve kâr üretememe, satışların düşmesi gibi sorunlarla boğuşan KHC, son 3 yıldır düşüş trendine girmiş durumda. Hatta ilk bakışta hiç iç açıcı bir manzara yok, eriyip gitmiş bir şirketin grafiği bu.

Son 1 yılda ise hisse 3 kere sert satışlar görmüş, neredeyse her çeyrekte. Nedenlerini yukarıda sıraladık.

Ancak UBER analizimizde gördüğümüz bir durum söz konusu: Temel analizi olumsuz bir hisse için teknik analiz umut veriyor.

Öyle ki RSI indikatörü yükselişte; 53. MACD indikatörü ise karar aşamasında, an itibarıyla sat sinyali veriyor ve veriler 0’ın altında.

Ancak önemli bir nokta şu: 50 günlük hareketli ortalama (pembe), 200 günlük ortalamayı (beyaz) 12 Aralık’ta yukarı yönlü kesmiş; fiyatlarda da iyileşme var ve bu bir alım fırsatı olabilir. Hacimler yatay. İchimoku indikatörü al sinyali veriyor, bulutun üstünde bir seyir var.

2019 Şubat’ta başlayan geniş bir çanak formasyondan bahsedecek olursak hedef yukarıda 45; bu olasılık analistlerce dile getiriliyor. 

SONUÇ

Bir gıda devi olan Heinz, eski kötü günleri arkasında bırakmaya çalışıyor ancak küresel pazarda rekabet ve kâr üretme noktasında istenen seviyeye bir türlü ulaşamıyor.

Şirket hakkında hata yaptığını ifade eden, yatırdığı paranın karşılığını almak için uğraşan ve hisselerin yüzde 27’sini elinde bulunduran Buffet faktörü önem arz ediyor.

Asıl dikkat çekici olan ise yaşadığı problemlerde bu aşamada önemli bir düzelme emaresi olmasa da teknik olarak hareketlenmiş, hacim ve indikatörlerin desteklediği bir yükseliş bu. Piyasanın hisseyi ucuz olarak nitelediğini de ekleyelim.

Teknik boyutu temelle desteklemeyi düstur edinmiş Para Takipçisi, KHC’yi yakından takip etmeyi ancak portföyünde şimdilik yer vermemeyi doğru buluyor.

Yukarıda bahsedilen risk faktörlerine dikkat etmenizi temenni eder, bol kazançlar dileriz.

Burada yer alan bilgiler Para Takipçisi tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Para Takipçisi tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Para Takipçisi sorumlu değildir.