Endekste Tedbirli ve Seçici Olalım-10 Eylül 2023

BİST100, haftayı %3,3 kazançla 8325 puandan tamamladı. Hacim hafta boyu 140-170 milyar TL arasındaydı. Endekste en göze çarpan olay OVP sunumunun endekste sert bir yükseliş sağlayamamasıydı. Ancak yerli ve yabancı mecralarda olumlu karşılandığına dair mesajlar gördük. Beklentilere yaklaşan gerçekleşmeler bu kapsamda endeksin önümüzdeki dönem en büyük hikayesi olmaya aday. Endekste BIMAS, AKBNK ve EREGL en yüksek katkı yapan hisseler arasında ilk 3’te yer alırken SASA, HEKTS ve kısmen THYAO‘daki düşüşler endeksteki yükselişi sınırlandırdı.

Bankacılık endeksi bu haftayı %10 yükselişle kapattı ve endeksin en büyük taşıyıcı kolonlarından biri oldu. Faizlerin artacağına dair beklentilere rağmen bu yükselişler soru işareti olabilir ancak yüksek kârlılıkların devam edeceğine dair beklentiler ve KKM’deki çözülmenin beklentilerin altında kalması bankacılık kârlarını destekleyen iki önemli unsur.

Geçen hafta yazdığım bir diğer önemli olay Fitch’in kredi not raporuydu. Beklentilere paralel olarak not değişikliği olmadı, ancak görünüm negatiften durağana yükseldi. Endeks bir süredir bu beklentiyi satın alıyordu.

Önümüzde eylül ayı için Mehmet Şimşek’in 19 Eylül’de ABD’de yatırımcılarla toplantısı, 21 Eylül’de TCMB faiz kararı ve S&P’nin 29 Eylül’de kredi raporu var.

Endekste bir süredir düşüş yaşayan havacılık endeksi 3 ve 4. çeyrek beklentilere paralel bir dönüş yaşayabilir. Perakende sektörünün (başta Migros) yıl sonuna kadar takip edilmesi gerektiğini düşünüyorum. Benzer şekilde altına duyarlı hisselerde yukarı yönlü hareketler takip edilmeli. Geçen hafta bahsettiğim factoring/leasing hisseleri de önem arz ediyor.

Teknik olarak endeks için 8295-8191 desteğini takip edeceğim. Daha aşağıda 7921 önemli destek. Yukarıda 8501 üzerinde haftalık kapanışlar çok olumlu olur. Haftalardır yazılmadığı kadar yazıldığından olası bir düzeltmeye karşı eller tetikte olsun. Yukarıda saydığım olumlu beklentilerden dolayı eylül ayının endeks için iyi olacağı beklentimi koruyorum.

Yabancı takas oranı %31,45.

CDS primimiz 371. Dünya Bankasından ekonomik planları gerçekleştirmek taahhütüyle gelmesi konuşulan 35 milyar $’ın en büyük artısı cds primini düşürmek olacaktır. ABD 10 yıllıklar %4,26.  Dolar endeksi 105. Vix endeksi 13. Brent petrol 90 dolar. ABD fiyatları stabilize etmek için rezervlerini satmaya başladığından stratejik rezervleri 10 yılın en düşük seviyesine düştü. Baltık kuru yük endeksi 1186. Endeks F/K’mız 8.

İyi haftalar.