Endekse Dair Bir İyi, Bir Kötü Haber- 25 Eylül 2023

Haftalık Performans

BİST100, haftayı %0,97 kazançla 8039 puandan tamamladı. Hacim hafta boyu 120-140 milyar TL civarındaydı. Endekste en göze çarpan olay pazartesi %3,5 satıştan dönen endeksin faiz kararı sonrası %3,6 yükselmesi ve haftalık kapanışı 8000 puan üzerinde yapmasıydı.

Bankacılık endeksi geçen hafta %9 düşerken bu hafta %7 artıdaydı. TCMB’nin faiz kararı sonrası en kötü geride kaldı algısı ile bankacılık hisselerinin yükseldiğini, dahası hafta boyu satışlarda bile endeksi tuttuğunu hatırlatalım. Goldman Sachs’ın 10 Eylül tarihli raporunda yıl sonu politika faiz beklentisinin %40 olduğunu not edelim. Bu seviyede bir faiz artışı önümüzdeki aylarda hikâyesiz bir endeks için en büyük risk unsuru.

Haberler

KKM’deki mevduat miktarının 4 haftadır düzenli olarak düştüğünü de belirtelim. Rezerv hesaplarına baktığımızda KKM’den çıkan mevduat dışında kura müdahale etmek için rezerv yakılmadığı hesaplanıyor, oldukça olumlu.

FED toplantısı yine mesaj yüklüydü ve ABD 10 yıllıklar 17 Ekim 2022 zirvesini dahi geride bırakarak %4,43’e kadar geldi. Dolayısıyla mortgage ve diğer ana kredi kalemlerinde son dönemlerin en düşük rakamları raporlanıyor. (Rasyonel politikalar devam ederse 1-2 seneye benzer haberleri görmek dileğiyle)

Petrol fiyatlarındaki arz-talep makasının açılmasından kaynaklı yükselen trend devam ediyor. Bu hafta açıklanan Goldman Sachs raporunda 12 aylık periyotta 100 doları aşabileceği vurgulandı. Çok beğendiğim havacılık hisseleri üzerinde maliyet bazlı baskı oluşturması muhtemel. Orta vadede takip edilmesi gereken bir konu.

Teknik Yorum

Teknik olarak endekste mavi desteği bir süredir takip ediyorum. Bu seviye dikkat edilirse çarşamba satışların başladığı noktaydı. Keza son 3 ayda 3 kere test edilen bölge yine burası. Perşembe günü sert bir yükselişle geride hacimli şekilde bırakıldı. Ancak cuma gün içi endeks %1’i geçen primlere rağmen satışlara maruz kaldı ve %0,48 artıda kapattı.

Şimdi bir iyi, bir kötü haberim var. İyi haber endeks hem 21 günlük EMA üzerine hacimli attı, hem de 8000 üzerinde kalıcılık sağladı. Kötü haber ise son günkü mumum mükemmel olmasa da bir doji mum olması, yani mücadelenin devamına işaret etmesi. Pazartesi kapanışta hacimli ve artıda bir görüntü olursa endeks için kısa vade çok olumlu bir tablo oluşur.  Daha yukarıda ise geçilene kadar vurgulayacağım 8501 seviyesi önemli. Aşağıda ise 8000 ve 7904 altına her iniş risk teşkil ediyor.

Yabancı takas oranı %33,82.

CDS primimiz 384.  ABD 10 yıllıklar %4,43.  Dolar endeksi 105. Vix endeksi 17. Brent petrol 92 dolar. Baltık kuru yük endeksi 1593. Bist100 F/K’mız 7,74. Bist30 F/K’sı 6,64.

İyi haftalar.