Borsa Kritik Eşikte- 20 Mayıs 2025

Haftalık Performans

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftayı %2,96 değer kazanarak 9.668,36 puandan tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 9.516,86 ve en yüksek 9.771,71 puanı gördü.

Aynı dönemde Borsa İstanbul mali endeksi %5,51 değer kazancıyla 11.459,32 puan, hizmetler endeksi %2,21 artışla 10.010,15 puan, sanayi endeksi %2,37 yükselişle 12.796,52 puan, teknoloji endeksi %2,82 kayıpla 20.114,98 puan oldu. Havacılık endeksi ise %5,5 değer kaybetti.

Bankacılık endeksi haftayı %6,89 yükselişle tamamladı.

Bist 100 haftayı dolar bazlı %2,74 yükselerek 248’den kapattı. 237 ana trend desteği.

Haberler

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), yılın ikinci enflasyon raporunu 22 Mayıs’ta İstanbul’da açıklayacak. TCMB tarafından açıklanan ödemeler dengesi verilerine göre, Mart 2025’te cari işlemler hesabı 4 milyar 87 milyon dolar açık verdi.

Avrupa’da bu hafta Stoxx 600 endeksi $SXXP %0,34 yükselirken Almanya’da $DAX %0,81, İspanya’da $IBEX %2,69 yükseldi, Fransa’da $CAC %0,31 düştü, İngiltere borsası ana endeksi FTSE 100 $FTSE %0,43 yükseldi.

ABD’de uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, ABD ile Çin’in karşılıklı tarifeleri geçici olarak düşürmesinin önemli bir gerilimi azalttığını ancak bunun ticaret savaşının sona erdiği anlamına gelmediğini belirtti.

FED’in yıl genelinde toplam 2 kez politika faizini indireceği öngörülüyor. Powell katıldığı bir konferansta “Belirsizliği azaltıp, şeffaflığı artırmaya çalışıyoruz” dedi.

Haftayı ABD endeksleri $SPX %5,27, $NDX %6,81, $NYA %3,18, $DJIA %3,48 yükselişle kapattı.

Bu hafta takip listemizden Palantir $PLTR %9 yükseldi, Nvidia $NVIDIA %16 (Suudi Arabistan anlaşması), On Holding $ONON %17, Tesla $TSLA %9 yükseldi. Önümüzdeki haftanın takvimini buraya bırakalım. ABD’de birkaç şirket hariç dönüş hareketi başladı.

Çin’de $SSE Kompozit endeksi haftayı %0,05 düşüşle, Hong Kong $HSI endeksi %0,92 düşüşle kapattı. Japonya’da $NI225 %0,39 düşüşle, Güney Kore’de endeks $KOSPI %0,59 düşüşle kapattı. Asya borsaları geçen hafta yatay seyrederken, Japonya ekonomisi yılın ilk çeyreğinde yıllıklandırılmış olarak yüzde 0,7 ile beklentilerin üzerinde daralma kaydetti. Piyasa öngörülerinde Japonya ekonomisinin yüzde 0,3 küçülmesi bekleniyordu.

Altının ons fiyatı $XAUUSD haftalık %1 yükselişle 3235 dolara geldi. Gram altın, %1 yükselişle 4040 TL. Altın etf’lerinden Arca Gold %0,36,  VanEck Vektor %0,62 düştü. Ons altında hareketler her zaman sert olmuştur, bilhassa istikamet aşağı ise, benim açımdan trend değişim ve orta vade trend destek seviyesi 3115 dolardır, bu seviye altında kalıcılık görmeden pozisyon değişikliğine gerek görmüyorum.

Spot piyasada gümüşün onsu $XAGUSD %0,48 yükselişle 32,48 dolar.

Bitcoin $BTCUSDT, haftalık %0,36 düşüşle 102.326 dolar. $ETHUSDT %3,88 düşüşle 2391 dolar ve $DOGEUSDT %6,61 düşüşle 0,21 dolara geldi.

Endeks Yorumu

ABD-Çin gerginliği bir nebze azalsa ve Trump Orta Doğu seferinden cüzdanı dolu şekilde dönse de çok beklenen İstanbul görüşmelerinden beklenen sonuç alınamadı. Dahası terörsüz Türkiye sürecine dair projeksiyonlarda belirsizlik biraz da eşyanın tabiatı gereği ağır basıyor. Endeks buradan bir hikâye yaratma konusunda temkinli, kısaca endeksi baskılayan olumsuz bilançolar yanı sıra destekleyici bir hikâye de bulunmuyor. Muhalefete karşı yeni davaların açılması ancak endeks üzerindeki yükü arttıracaktır. Bilanço bazlı toparlanma için 3. çeyrek beklentimi korumakla birlikte siyasi ayakta gevşeme ve rahatlamanın ne zaman gerçekleşeceğini kestirmek zor.

Dönelim endeksimize. Teknik olarak baktığımızda haftalardır vurguladığım 9522 fibo seviyesini son iki gün altlık yapmış bir endeksle karşı karşıyayız. Bir haftadır ise endeksin 200 günlük ortalama olan 9660 üzerine gün içinde atmaya çalıştığını ancak kalıcı olamadığını görüyoruz. Hacimde ise pazartesi gördüğümüz 127 milyar TL’den sonra düşen ve son gün 107 milyar TL gerçekleşen bir manzara var. 20 günlük ortalamanın altındayız. Kalıcılık için daha fazlası lazım. 200 günlüğe yakın kapanış umudumuzu arttırıyor. Ancak bu yükselişin orta vadeye yayılabileceğini söylemek için henüz erken.

20 günlük ortalamanın altındayız. Momentum sıfırın altında ancak yukarı yönlü yeşil bir kesişim gerçekleşti ayın ilk haftasında, gücünde bir çekilme olsa da ilk olumlu sinyal olduğunu not edelim.

Yabancı takas oranı %35,23.

Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 297.

ABD 10 yıllıklar $US10Y %4,55.  Dolar endeksi $DXY 100. $Vix endeksi 19. $MOVE endeksi 96. Brent petrol $UKOIL 65 dolar. Baltık kuru yük $BDI endeksi 1388.

Dolar/TL $USDTRY 38,83. Euro/TL $EURTRY 43,75.

Bist100 F/K’mız 11,51.

Bist30 F/K’sı 9,66.

İyi haftalar.