Powell Piyasaları Silkeledi

Güvenli Bölgedeyiz

Endeks artık 5000 üzerine yerleşti ve sert satış gelse de bu seviyenin altında kalıcı olmayacağını gösterdi. Geçen Çarşamba da sert satış gelmişti, bu haftaki satış günü de İmamoğlu kararının alındığı Çarşamba oldu. Son iki gün de karışık duygular içinde 5214’den kapattık haftayı.

Bu haftaki satışlarda kısmen yurt içi nedenler kısmen FED açıklamaları etkendi. Endeks kapanırken gelen ama nihai olmayan siyasi bir kararın endeks üzerindeki etkisi birkaç şey söylüyor. 1- Çok yükseklerde olduğumuz için düşüşler sert oluyor ve olacak. 2- Olası düzeltme için illa seçimin yaklaşmasına gerek yok, bu istikamette alınacak her türlü siyasi karar da endeksi maalesef sert etkiliyor.

Bu düşüşte bile endeks 8 EMA’dan kapattı ve daha aşağı inmedi. Perşembe de yine 8 EMA’ya kadar inse de tekrar yukarı attı. Bu anlamda 5109 kısa vade desteğimiz. Bu hafta dikkat edilmesi gereken bir başka husus Perşembe ve Cuma günleri endeksin dragonfly doji ve doji mum bırakması oldu: Yani alıcılar ve satıcılar arasında rekabet devam etti. Hacimler de bu esnada oldukça yüksekti.

Öte yandan endekste momentum düşüşü devam ediyor. ADX 39.

Teknik olarak orta vade trend desteği 4435 ve mevcut seviyeyle arası kapanıyor. Kısa vadede endeksin kesinlikle 4922 üzerinde kalması önemli. Fibo uzatma bazında 5470 hedefimi koruyorum. Bist100 hacmi 120-165 milyar TL bandında devam ediyor.

Bu hafta endeksi sürükleyen hisselerde açık ara bankacılık sektörü öne çıktı. Endeksi Halk Bankası, Şekerbank, Vakıfbank, TSKB , Ülker taşıdı. Enerji ve ulaştırma sektörlerinde yatay/geri hareket devam ediyor ve momentum majör endekslere kaymaya devam ediyor.

Endeks için tedbirli iyimserliğe devam edebiliriz. CDS primimiz 523, hafta içi 500 bp altına kadar geldi. Bu iyileşmede en büyük pay swap’larla da olsa TCMB rezervlerinin Ocak 2015’ten beri en yüksek seviyeye gelmesi.

Powell Sopayı Gösterdi

Bu haftaya damgasını vuran gelişme Powell’ın açıklamaları idi. FED’in %5’e kadar faiz artışını herkes bekliyor, ancak beklenmeyen şey Powell’ın “Her şey bitmedi, enflasyon ve işsizlik en önemli iki veri, bunlarda kalıcı düzelme görmeden faiz indirimine başlayacağımızı kimse beklemesin.” minvalinde açıklamasıydı. Açıklama sonrası başta ABD endeksleri, Asya-Pasifik ve Avrupa’da sert satışlar gördük. ABD endekslerindeki dönüş başladı haberleri bir süre beklemeye alınacak anlaşılan.

Ons altın da Powell’dan nasibini aldı ve 200 SMA altına geri döndü. Ancak altında momentumun arttığı ortada ve 2023 için ideal enstrüman olmaya aday. ABD’de tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Kasım’da tahminlerin altında gerçekleşti. Bu yavaşlama, enflasyonda en kötüsünün geride kalmış olabileceğine işaret etti.

İyi haftalar.