Endekste Kâr Satışları ve Trump Etkisi- 18 Ağustos 2025

Haftalık Performans

Borsa İstanbul’da BİST 100 endeksi haftayı %0,93 değer kaybederek 10.870,57 puandan tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 10.786,84 ve en yüksek 11.090,19 puanı gördü.

Aynı dönemde Borsa İstanbul sanayi endeksi %0,45 artışla 14.070,41 puan ve hizmetler endeksi %1 yükselişle 11.079,07 puan olurken, mali endeksi %0,01 düşüşle 14.434,16 puan ve teknoloji endeksi %3,52 azalışla 23.703,54 puan oldu. Ulaştırma endeksi %3,54 yükseldi.

Bist100 haftayı dolar bazlı %1,45 düşerek 265’ten kapattı. 242 ana trend desteği.

Haberler

ABD Başkanı Trump ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin’in Alaska’daki tarihî görüşmesi yaklaşık 3 saat sürdü. Olumlu geçen toplantıdan sonuç çıkmadı. Görüşme arifesinde Rusya’da varlığı bulunan Avrupa bankalarının hisseleri değer kazandı. UBS’in hazırladığı, Ukrayna’nın yeniden inşasından yararlanabilecek şirketleri içeren hisse sepetleri bu yıl %30 yükseldi. Ateşkesten fayda sağlayacağı düşünülen hisseler öne çıkarken, savunma hisselerinde sınırlı bir geri çekilme yaşandı. Bu yıl Avrupa, özellikle Almanya öncülüğünde yeniden silahlanmaya milyarlarca euro harcadığı için savunma şirketlerinin hisseleri %70’in üzerinde artmıştı. Ancak savunma endeksi bir buçuk ayda temmuz zirvesinden %6 çekildi.

Trump ayrıca önümüzdeki iki hafta içinde çiplere ve yarı iletkenlere %200-300 arası vergi getirebileceğini açıkladı. Trump’ın bu hamlesi gümrük tarifeleri politikasını önemli ölçüde genişletmeye hazırlandığının kanıtı olarak değerlendiriliyor.

Avrupa’da bu hafta Stoxx 600 endeksi $SXXP %1,18 yükselirken Almanya’da $DAX %0,81 yükseldi, İspanya’da $IBEX %3,05 yükseldi, Fransa’da $CAC %2,33 yükseldi. İngiltere borsası ana endeksi FTSE 100 $FTSE %0,47 yükseldi. Avrupa, son ayların en iyi dönemini geçiriyor.

ABD’de haftayı ana endekslerden $SPX %0,94, $NDX %0,43 yükselişle, $NYA %1,36, $DJIA %1,74 yükselişle kapattı. ABD’de bilançolarla desteklenen yükseliş devam ediyor.

Ancak son haftalarda yatırımcılar tedbirli. Hedge pozisyonlar artıyor, nakit ve altın fonlarına yeni girişler, kaldıraçlı uzun ETF’lerden çıkışlar görülüyor. Bank of America’nın anketinde katılımcıların %91’i ABD hisselerinin aşırı değerli olduğunu söylüyor. 

Bunu doğrular nitelikte Palantir $PLTR %6 düştü. Tesla $TSLA yatay, Apple $APPL yatay kapattı. Warren Buffett’ın yatırım şirketi Berkshire Hathaway, ikinci çeyrekte sağlık sigortası devi UnitedHealth Group’a önemli bir yatırım yaptığını açıkladı. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) yapılan bildirimde, 30 Haziran itibarıyla 1,57 milyar dolar değerinde 5,04 milyon UnitedHealth hissesi alındığı belirtildi. Önümüzdeki haftanın bilanço takvimini buraya bırakalım.

Çin’de $SSE Kompozit endeksi haftayı %1,70 yükselişle, Hong Kong $HSI endeksi %1,65 yükselişle kapattı. Japonya’da $NI225 %3,73 yükselişle, Güney Kore’de $KOSPI endeksi %1,21 yükselişle kapattı.

Altının ons fiyatı $XAUUSD haftalık %1,66 düşüşle 3365 dolara geldi. Gram altın, %1,39 düşüşle 4382 TL. Onsta orta vade trend destek seviyesi 3349 dolar, bu seviye altında kalıcılık görmeden pozisyon değişikliğine gerek görmüyorum.

Spot piyasada gümüşün onsu $XAGUSD %0,45 yükselişle 38,01 dolar.

Bitcoin, ABD Merkez Bankası’nın daha gevşek bir para politikasına yöneleceğine dair artan beklentilerle rekor seviyeye yükseldi. Bitcoin $BTCUSDT, haftalık %0,38 düşüşle 118.139 dolar. $ETHUSDT %6,70 yükselişle 4537 dolar ve $DOGEUSDT %0,32 yükselişle 0,23 dolara geldi.

Endeks Yorumu

Bist100 endeksi geçen haftaki yükselişten sonra rekor denemesinde başarılı olamadı ve geri çekildi. Kâr satışı olarak görüyor ve normal karşılıyorum. Hafta boyu bir dönemin endeks katilleri Hektaş ve Sasa dışında yukarı yönlü hareket de göremedik. Trump’ın Rusya ve yarı iletkenlere yönelik açıklamaları küresel endeksleri bu hafta kısa süre baskılayabilir ancak özellikle Apple için bir muafiyet bekleniyor. Yurt içinde ise artan siyasi tansiyon, soruşturmalar ve açılım süreci belirsizliği önümüzü görmemizi zorlaştırıyor. Bilançolarda “kıvılcım” bazında düzelmeler var.

Teknik olarak baktığımızda geçen haftaya test edilen 11.070 direncinin geçilemediğini görüyoruz. Endeks son gün dışında tamamen satıcılı geçirdi, evet düşüşler sert değil ancak mumlar ya doji ya da ters çekiç. Ayılar bu hafta baskındı. Hacmin hafta boyu ortalamanın az da olsa üzerinde olması, son iki gün biri satıcılı olsa da yüksek hacim görmek olumlu. Momentumda satış kaynaklı bir kayıp var ve turuncuya dönen bir Macd indikatörü görülüyor, yine de kesişme yok. Bu haftaki hareket, yön tayini açısından belirleyici. Aşağıda 10 bin 600 destek. Bu bölgeye kadar çekilme beklemiyorum. Ancak 11 binin kırılması için bilanço veya haber kaynaklı olumlu gelişmeler şart.  

Yabancı takas oranı %42,04.

Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 270.

ABD 10 yıllıklar $US10Y %4,32.  Dolar endeksi $DXY 98. $Vix endeksi 15. $MOVE endeksi 76. Brent petrol $UKOIL 66 dolar. Baltık kuru yük $BDI endeksi 2044.

Dolar/TL $USDTRY 40,82. Euro/TL $EURTRY 47,79.

Bist100 F/K’mız 13,60.

Bist30 F/K’sı 10,80.

İyi haftalar.