Borsa Yön Arayışında- 6 Ekim 2025

Haftalık Performans

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık %2,62 değer kaybederek 10.858,52 puandan tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 10.858,52 puanı ve en yüksek 11.259,32 puanı gördü.

Aynı dönemde Borsa İstanbul sanayi endeksi %4,07 düşüşle 14.085,7 puan, mali endeksi %3,09 düşüşle 14.352 puan, teknoloji endeksi %2,68 düşüşle 28.313,10 puan, hizmetler endeksi %0,08 düşüşle 10.896,92 oldu.

Bankacılık endeksi %4 düştü ve endeksi aşağı çekti.

Endeks dolar bazlı 260’dan kapatırken 262 orta vade trend desteği.

Haberler

TÜİK verilerine göre Eylül ayında enflasyon beklentilerin üzerinde kaydedildi. Verilere göre aylık enflasyon %3,23 oldu. Bu veriye ilişkin beklenti %2,50 seviyesindeydi. Enflasyonu yukarı çeken kalem yine gıda oldu. Gıda fiyatları aylık %4,6 artarken, işlenmemiş gıdada artış %5,5’e kadar çıktı. Gıda enflasyonu bu verilerle yıllık %36,1’e hızlandı. Bu tablo, Merkez Bankası’nın yıl sonu için varsaydığı %26,5 gıda artışının oldukça üzerinde. Haber ile endeks günü Cuma günü %2 satıcılı kapattı.

Avrupa’da bu hafta Stoxx 600 endeksi $SXXP %2,87 yükselirken Almanya’da $DAX %2,69 yükseldi, İspanya’da $IBEX %1,53 yükseldi, Fransa’da $CAC %2,68 yükseldi. İngiltere borsası ana endeksi FTSE 100 $FTSE %2,22 yükseldi.

ABD’de federal hükümet, sağlık harcamaları ve Obamacare sübvansiyonları konusunda yaşanan anlaşmazlık nedeniyle bütçe tasarısının Senato’dan geçememesi üzerine 1 Ekim itibarıyla kapandı. Demokratlarla bütçe konusundan uzlaşma sağlanamaması nedeniyle federal hükümet yaklaşık 7 yıldır ilk kez kapanıyor. Yaklaşık 750 bin federal çalışan ücretsiz izne ayrılırken, kritik görevlerde bulunan memurlar maaş almadan çalışmaya devam ediyor.

ABD’de haftayı ana endekslerden $SPX %1,09, $NDX %1,15, $NYA %1,15, $DJIA %1,10 yükselişle kapattı. Haftayı federal hükümetin kapanma kararına rağmen rekor seviyelerde kapatmaya hazırlanan teknoloji hisseleri, cuma günü bir mola verdi. Nasdaq 100 %0,4 gerilerken Palantir’in savaş alanı iletişim sistemine dair olumsuz bir haber sonrası %7,5 düşüş yaşaması dikkat çekti. Bu düşüşü piyasa paniği olarak değerlendiriyorum.

1928’den beri S&P500 performansına baktığımızda çeyreklik %2,9 getiri ile 4. çeyrekler en yüksek getiri dönemleri olarak karşımıza çıkıyor. Kapanmanın sona ermesi durumunda bir yükseliş dalgası daha bekliyorum. Eylül ayında yaşadığımız çıkışın temmuzdan sonraki en seri çıkış olduğunu not edelim.

Bu hafta takip listemizden Palantir $PLTR %2,63 düştü, Google $GOOGL %0,03 düştü, Robin $Hood %22 yükseldi, $RBRK %1 yükseldi. Önümüzdeki haftanın takvimini buraya bırakalım. Bilanço döneminin sonuna geliyoruz.

Çin’de $SSE Kompozit endeksi haftayı %1,43 yükselişle, Hong Kong $HSI endeksi %3,88 yükselişle kapattı. Japonya’da $NI225 %1,36 yükselişle, Güney Kore’de $KOSPI endeksi %6,17 yükselişle kapattı.

Altının ons fiyatı $XAUUSD haftalık %3,18 yükselişle 3886 dolara geldi. Gram altın, %3,46 yükselişle 5208 TL. Orta vade trend destek seviyesi 3524 dolar, bu seviye altında kalıcılık görmeden pozisyon değişikliğine gerek görmüyorum.

Öte yandan spot piyasada gümüşün onsu $XAGUSD %3,76 yükselişle 48 doları aştı. İki haftalık kazanç %10’un üzerinde.

Bitcoin $BTCUSDT, haftalık %10 yükselişle 123.112 dolar. Etherium $ETHUSDT %9,31 yükselişle 4536 dolar ve Dogecoin $DOGEUSDT %7,84 yükselişle 0,25 dolara geldi. ABD’de federal hükümetin kapanması nedeniyle oluşan risk artışının etkisiyle Bitcoin ve majör diğer coin’ler rekor tazeledi.

Endeks Yorumu

Endeks haftaya yatay ve stabil başladı aslında. Çarşamba bankacılık öncülüğünde fibo desteğini aşan endeks Perşembe hafif satıcılı giderken Cuma enflasyon verisi ile gelen satışlarla haftayı eksi tamamladı. Satışlar majör hisselere yayıldı. TCMB’nin faiz indirim takvimindeki olası gecikme beklentisi bile endeks üzerinde ne denli etkili olduğunu görüyoruz. Bu arada MSCI dünya endeksi haftayı %1,5, MSCI gelişen ülkeler ETF’si ise %2,9 artı kapatırken Türkiye etf’si 2,96 satıcılı idi. Yeni oluşturulan çoğu endekse hisselerimiz dahil edilmiyor ya da içeriklerden çıkarılıyoruz. Ata Portföy’den Mehmet Gerz’in dile getirdiği durumu doğrular nitelikte bir başka veri.

Teknik olarak baktığımızda endeksin 50 günlük ortalamanın altında seyrettiğini, görüyoruz. Yukarıda ise haliyle kabaca 11 bin ve kritik fibo seviyesi 11 bin 70 var. Bu iki seviye çift yönlü her harekette endeksin kullandığı bölgeler. Önemli bir gelişme olmadıkça daha da düşmeyi beklemiyorum.

Ancak yukarı yönlü hareketlerin de yan hisseler öncülüğünde ve geçici olduğunu gözden kaçırmayalım. En bariz hikâye faiz indirimi iken bu sürecin sekteye uğraması endekste yeni hikâye ihtiyacı yaratıyor ancak bir süredir sorunumuz başka bir hikâyemizin olmaması. 

Hacim 125-160 milyar TL, açığa satış yasağından sonra artmış ancak ortalamanın altında bir seviye. Momentum hafif satışa kayıyor.

Açığa satış tarafına baktığımızda FinTables verilerine göre toplam hacmin %23’ü buradan gelmiş ve hisse hacmine oranla en çok $FROTO, $YKBNK, $ISCTR, $ULKER short’lanmış.

Yabancı takas oranı %36,61.

Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 256.

ABD 10 yıllıklar $US10Y %4,12.  Dolar endeksi $DXY 98. $Vix endeksi 17. $MOVE endeksi 70.

Brent petrol $UKOIL 64 dolar. Baltık kuru yük $BDI endeksi 1901.

Dolar/TL $USDTRY 41,66. Euro/TL $EURTRY 48,93.

Bist100 F/K’mız 14,18.

Bist30 F/K’sı 11,41.

İyi haftalar.